關稅戰下，華爾街股票配置轉向：買中國，賣印度香港新聞網8月11日電（編輯 馬華）當地時間8月6日，美國宣布對印度輸美商品額外加征25%關稅，使其總稅率升至50%，印度由此成為美國主要貿易夥伴中關稅最高的國家之一。
8月1日，在美國首都華盛頓白宮，美國總統特朗普回答提問。圖源：新華社 這一政策迅速引發資本異動，據彭博數據顯示：7月外資從印度股市淨流出約30億美元，創今年2月以來單月最高。8月至今，又拋售了9億美元的股票。 而同期中國股市獲外資淨流入27億美元，華爾街機構正集體調整策略，“賣印度、買中國”已成為新興市場投資的新趨勢。 關稅衝擊已開始滲透至印度實體經濟。瑞銀經濟學家賈恩指出，印度約20%的出口商品（占GDP的2%）面向美國，其中寶石珠寶、服裝、鞋類、紡織品和化學品等行業首當其衝。馬塞勒斯資管聯合創始古比進一步警示，美國施壓印度限制俄油進口，可能導致信實工業等石油企業失去低價原油渠道，擠壓煉油利潤率；而紡織行業因成本轉嫁能力弱，利潤空間將直接受損。
這是2019年8月8日在印度首都新德里拍攝的印度國旗。新華社資料圖 據報道，HDFC證券公司CEO雷利測算，若關稅持續一年，印度GDP增速可能損失30-40個基點。這一預期加劇了市場動蕩：2025年以來，印度Sensex指數僅上漲3%，Nifty 50指數上漲4%，均大幅落後於MSCI新興市場指數15.7%的漲幅。 貨幣市場同樣承壓，印度盧比單周貶值1.2%，創2022年12月以來最大單周跌幅，匯率逼近歷史低點。資金撤離態勢持續加劇。 科塔克資管CEO沙阿直言，關稅翻倍與美印關係惡化，將迫使投資者擺脫“自滿情緒”，股市調整不可避免。米拉馬爾資本創始人沃瑟曼更明確表示：“不願投資印度，也規避依賴印度供應鏈的企業。”
圖為人力三輪車夫在印度新德里的一處市場載客。新華社資料圖 與印度市場的低迷形成反差，中國股市正迎來資金加速流入。摩根士丹利數據顯示，7月外資被動型基金淨流入中國股市達39億美元，同期A股融資餘額增至1.98萬億元，連續兩日回升，8月前4個交易日累計增加153億元。 市場熱度同步攀升，7月A股新開戶數達196.36萬戶，環比激增19%，百度“股票”搜索指數從8月3日的1709暴漲至14868，顯示散戶參與度顯著提升。 政策與估值優勢成為吸引資本的核心動力。“反內卷”政策落地後，AI、清潔能源、生物技術等新興產業獲資本青睞。
這是京杭大運河杭州段一出口汽車碼頭上等待出口的新能源汽車。新華社圖片 據彭博社報道，從估值看，MSCI中國指數遠期市盈率僅11.9倍，不足印度指數（21倍）的六成，價值窪地效應凸顯。機構集體唱多：高盛年內第三次上調MSCI中國指數目標至90點，預計未來一年有11%上漲空間；VanEck策略師Anna Wu明確判斷，“未來幾季度中國股票將跑贏印度”。 美印關稅戰正衝擊印度製造業雄心。美國不僅加征關稅，還施壓印度減少俄油進口，進一步惡化雙邊關係。Farley Capital合夥人Stetsenko指出，這種對峙將加劇投資者對印度高估值的擔憂，削弱“印度製造”的吸引力。
自動駕駛網約車行駛在重慶永川城區。新華社圖片 中印股市分化持續擴大。目前兩國股市市值差距已達6.3萬億美元，為3月以來最大。板塊層面，與美國市場關聯緊密的印度Nifty IT指數單月下跌10%，製藥板塊連續跌破100日和200日均線；而中國保險、材料板塊獲高盛上調至“增持”，AI產業鏈成外資布局重點。 長期來看，摩根士丹利認為中國憑藉完整產業鏈與政策工具箱，將成為避險資金首選。（完） 【編輯：馬華】
|
