美擬禁中國光模塊引熱議 業界：一刀切脫鈎難實現香港中通社8月5日電（記者 葉永成）美國聯邦通信委員會（FCC）據報正起草一項禁令，擬禁止進口中國新型號光模塊，此消息引發市場廣泛關注。面對美方此舉，中國多家券商及產業分析人士普遍認為，美國嚴格禁止進口中國光模塊的可能性較小，相關政策最終大概率是“雷聲大雨點小”。
中國技術人員在光模塊生產線作業。新華社圖片 據英國路透社當地時間4日消息， FCC正在起草相關措施，希望今年正式公布。不過，另有消息人士稱，這項措施目前仍可能被修改，甚至擱置。 對此，中國駐美大使館在一份回應聲明中表示，中方敦促美方傾聽兩國工商界客觀、理性的聲音，停止抹黑中國企業及威脅制裁，強調中方將採取一切必要措施維護自身合法權益。 所謂光模塊，是光纖通信的核心器件，負責完成電信號與光信號的雙向轉換，是支撐數據中心、5G網絡實現高速遠距離數據傳輸的關鍵硬件。 從行業格局來看，美國AI基礎設施建設高度依賴中國光模塊。產業分析人士指出，全球前10家光模塊廠商中有7家為中國企業，在800G、1.6T等高速光模塊領域，中國廠商出貨佔比高達70%，而美國廠商在產能和技術先進性上均存在不足。 中信證券強調，國內龍頭在技術實力、產品進展、成本控制及產能布局等方面顯著領先海外，海外企業短期內無法彌補缺口。若全面脫鈎，勢必嚴重拖累北美數據中心的建設進度。 從研發與技術壁壘來看，中國廠商已建立起難以逾越的“護城河”。中信證券表示，高速光模塊並非有廠房和設備即可快速交貨，客戶認證、量產良率及交付穩定性均需長期積累。 國泰海通認為，北美頭部雲服務商（CSP）對未來NPO/Coherent lite等新產品的需求，正由國內企業深度聯合研發，這種研發周期和技術壁壘並非一朝一夕可以改變。 此外，國海證券最新報告也指出，在光模塊耦合-封裝核心環節，國產龍頭已強勢崛起。隨著AI光模塊需求增長，高端設備市場將持續擴容，國產設備廠商正加速發展並佔據重要市場份額，進一步夯實了中國光通信產業鏈的自主可控能力。 從歷史經驗與應對方案來看，相關影響總體可控。市場人士指出，2025年美國加徵關稅後，光模塊因美國雲廠商的反對而較早被列入豁免名單。因此，即便此次有新政策，預計也會設置較多豁免情形。 國泰海通表示，光通信是全球化最充分的賽道之一，上下游企業早在五、六年前就已對地緣因素做好充足準備，包括政策應對、資本布局及產能規劃等。中信證券也證實，中國頭部廠商均已在東南亞等地積極布局海外產能，目前對北美的出貨基本來自海外工廠。即便出現極端情況，中國廠商也有充分的應對空間與變通辦法。 總體而言，光通信產業鏈深度綁定全球生態，上游美國芯片企業與下游雲服務商均從中獲益。正如業界所言：一刀切的限制只會使全球化受損，這種概率幾乎沒有。面對外部不確定性，中國光模塊產業正憑藉深厚的技術壁壘、完善的國產設備生態以及前瞻性的全球產能布局，展現出強勁的韌性與底氣。（完） 【編輯：淩玉輝】
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