香江觀察：數字人民幣升級2.0，對香港和區域金融有何意義？香港新聞網1月21日電（記者 崔隽）今年1月起，數字人民幣錢包餘額開始按照活期存款計付利息。這也意味著，經過十多年研發試點，數字人民幣從數字現金時代邁入數字存款貨幣時代。作為數字人民幣的“試驗田”，這一變化對香港乃至整個大灣區的金融生態有何意義？
數字人民幣錢包。（圖源：新華社） 數字人民幣2.0促綠色金融更為透明可信 第19屆亞洲金融論壇將於本月26日和27日在香港舉辦。“金融賦能產業”“綠色金融”及“內地企業走出去、國際資本引進來”是相關熱點議題，數字人民幣的發展演變也與之息息相關。 數字人民幣從1.0到2.0的關鍵演進，在於其從側重零售消費支付的工具，升級為同時具備高效收支與生息儲藏功能的綜合性金融工具。“對於內地企業走出去，2.0版不僅提供比傳統跨境匯款更便捷、低成本的支付通道，其付息屬性更促使企業願意將其作為海外運營資金的儲值形態，實現收支與資金保值的更優管理。”中國（深圳）綜合開發研究院港澳及區域發展研究所研究員薛楊欽接受香港中通社、香港新聞網採訪時說。 此外，在綠色金融與產業賦能方面，薛楊欽認為，數字人民幣可編程與可追溯性為綠色金融提供了技術前提，使得綠色債券、碳信用等產品的發行、交易與資金流向監控更為透明可信，有助於形成以數字人民幣計價的綠色資產體系。“綜合來看，數字人民幣2.0正從交易終端走向產業中台，有望成為連接多方市場、服務實體經濟的共同金融基礎工具，香港應該充分把握數字人民幣2.0發展機遇。” 數字人民幣與香港，升級後的想象空間 香港與數字人民幣的互動歷程，折射出這座城市在國家金融戰略中角色的演變。 香港自2017年起已開始審視央行數碼貨幣的可行性，并展開相關研究。2021年，在香港與泰國聯合項目的基礎上，中國人民銀行數字貨幣研究所和阿聯酋中央銀行加入，項目升級為 “多邊央行數字貨幣橋”（mBridge），旨在構建基於央行數字貨幣的新型跨境支付結算網絡。如同一條專門為法定數字貨幣修建的“跨國高速公路”，mBridge為香港成為數字人民幣試點提供了關鍵的跨境支付基礎設施、監管協同框架和可控的風險測試環境。 隨著內地數字人民幣跨境支付能力的推進，2024年，香港成為數字人民幣內地以外的首個跨境試點，標誌數字人民幣國際化邁出實質性一步。同年5月17日，金管局宣布擴大數字人民幣在香港的跨境試點範圍，本地居民可在香港註册、充值與使用數字人民幣錢包用於跨境支付，并在大灣區及內地其他試點地區消費。 在薛楊欽看來，香港在數字人民幣發展進程中將發揮不可替代的關鍵作用。“一方面香港不僅是數字人民幣首個跨境支付試點，更是mBridge的核心節點，承擔著測試跨境應用、連接國際規則的關鍵任務；另一方面，數字人民幣2.0的生息特性，使得數字人民幣從單純支付媒介升級為具備價值儲藏功能的生息資產，有利於吸引跨國企業將之作為流動性管理工具留存於香港，從而將mBridge的支付流量優勢轉化為離岸市場的存量優勢，做強做大香港的離岸人民幣資金池。這種‘留存’，不僅意味著資金物理存放在香港的銀行，更意味著數字人民幣所有相關的交易、清算、託管和信息報備都發生在香港，有利於推動香港發展成為數字人民幣離岸樞紐。” 如今，數字人民幣從1.0到2.0的升級，也將為香港帶來新機遇和新要求。薛楊欽指出，此次升級將重塑離岸人民幣業務邏輯，從傳統的存貸匯向基於區塊鏈和智能合約的資產管理、數字資產發行等高階功能延伸；還將為數字人民幣探索更多應用場景，推動從零售消費向企業支付、供應鏈金融以及代幣化資產發行與結算領域延伸。 但要實現上述功能和應用升級，對風險防範也提出了更高要求。“需確保跨境支付網絡在複雜場景下的絕對安全與穩定，同時還要提升對應更隱蔽、快速的跨境資本流動監管能力。”薛楊欽說。 大灣區如何在數字人民幣領域協同創新？ 2025年11月，深港兩地政府聯合發佈《關於攜手打造港深全球金融科技中心的行動方案（2025-2027年）》，提出將進一步擴大數字人民幣在兩地零售、交通及貿易等領域的試點範圍，并探索智能合約應用。 在數字人民幣領域，大灣區如何協同？有哪些關鍵抓手？對此，薛楊欽認為，大灣區的協同核心在於推動從 “技術系統簡單互聯”邁向“數字金融生態互通” ，其關鍵抓手可歸納為規則、場景與平台三個維度。 “首先，以規則與標準對接為前提，在‘一國兩制’框架下，重點推進深港監管沙盒對接與數據跨境流動機制創新，加強跨境監管協同，從而為數字人民幣的跨境安全應用與生態融合提供關鍵的制度保障。其次，以多層級應用場景融合為驅動。在跨境生活端，持續優化大灣區居民開立與使用數字人民幣錢包的體驗，深化在零售、交通、政務等高頻民生領域的應用；在跨境貿易端，則依託mBridge ，探索數字人民幣在跨境電商、供應鏈金融等領域的智能合約結算，利用其可編程性實現交易條件的自動執行，提升貿易效率。”薛楊欽說。 最後，他補充道：“應以粵港澳大灣區重大合作平台建設為引擎，率先在前海、河套等平台推進數字人民幣跨境合作試點，例如加快推進河套深港科技創新合作區內的數字人民幣跨境應用推廣中心建設，推動深港兩地錢包互通，在公共交通、環保、教育等領域構建跨境應用新生態。”（完） 【編輯：崔隽】
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