港股上半年數據亮眼 多隻ETF年內收益翻倍香港新聞網8月7日電 港股上半年多項數據均實現大幅增長。資金借道跨境ETF南下搶籌，年內跨境ETF規模及份額淨流入的前十榜單，由港股通、恒生科技相關ETF“霸榜”。 香港資本市場半年數據亮眼 跨境ETF市場正掀起一場南下淘金熱。據港交所2025年上半年數據顯示，聯交所日均成交額達2400億港元，同比激增118%；同時香港市場總市值半年間增長33%，從32.1萬億港元躍升至42.7萬億港元；ETF日均成交額同比暴漲184% 至338億港元，港交所明確將此歸因於ETF互聯互通擴容及新產品持續上市。 這場熱潮中，港股通互聯網ETF以壓倒性優勢領跑——截至8月5日，其資金淨流入額突破314.88億元，份額淨增長高達356.66億份，成為唯一雙指標均超300億的跨境ETF。緊隨其後的是港股通科技30ETF（160.98億元）和香港證券ETF（111.27億元）。整體來看，年內資金淨流入超百億的4只ETF和份額增量超百億份的3只ETF，均集中於港股互聯網、科技、非銀金融（券商）三大核心領域。 這場資金盛宴背後，是香港市場的全面爆發，截至8月6日，恒生指數年內漲24.18%、恒生國企指數漲25.98%、恒生科技指數漲26.96%。三大指數漲幅均顯著超越標普500指數（7.1%），領跑全球主要市場。內地基金公司迅速跟進，僅7-8月就密集推出14只港股跨境ETF，涵蓋創新藥、科技、消費等主題。 資金偏好正在重塑跨境ETF版圖 Wind最新數據顯示，年內跨境ETF規模及份額淨流入前十名幾乎被港股ETF“壟斷”，曾經耀眼的美股ETF則黯然失色。有一項數據很能說明問題：2024年，跨境ETF淨流入前十中，美股佔五席；2025上半年，前十榜單全部被港股ETF包攬。同時，去年表現亮眼的東南亞科技ETF出現資金流出，美股相關ETF熱度亦明顯降溫。 港交所指出，ETF成交額大幅攀升主要受兩項創新舉措驅動：一是 ETF互聯互通計劃擴容，二是ETF新產品持續上市。 從近期內地基金公司的產品布局來看，港股相關ETF產品密集上新。據Wind數據統計，僅7-8月已有14只港股跨境ETF新上市，全部都是被動指數基金。其中4只是創新藥、醫療相關主題ETF，5只是科技相關主題ETF，其餘為恒指、紅利及消費ETF。 Wind數據顯示，截至8月5日淨值結算後，年內跨境ETF中港股相關產品實現了規模與淨值的雙增長。業內人士分析，“（創新藥主題ETF）淨流入額較少是因為漲幅過大，不少港股創新藥ETF年內收益率已實現翻倍，過高的漲幅導致不少資金‘畏高’，恒生科技則沒怎麼漲，而資金都是聰明的。” 據Wind數據，唯一進入上述前十榜單的港股通創新藥ETF年內已經漲近105%，區間回報遠遠超過其他主題ETF。 中小投資者的港股通道利器 對於普通投資者，QDII-ETF正成為布局港股的高效工具：其一是稅務優勢。近期境內居民港股、美股投資收益補稅的反饋越來越多，目前內地投資者通過買賣QDII基金產生資本利得暫時不征收個人所得稅，但存在一定“紅利稅”，例如QDII基金持有的美股成分股分紅，其主要稅負為境外預提稅，將由基金公司代扣美國股息預提稅，基金淨值增長部分無需繳納資本利得稅；其二是成本優勢：目前交易股票需要交納印花稅，場內交易ETF免征印花稅，顯著降低交易摩擦。 目前內地投資者主要通過港股通和QDII通道參與港股市場，而後者憑藉其便利性和稅務效率，正吸引越來越多精明資金的湧入。這場南下熱潮，不僅彰顯香港國際金融中心的強勁引力，更折射出全球資本對中國新經濟核心資產的堅定信心。 儘管港股熱度空前，但板塊之間呈現出一些結構性差異。有投資人士表示，相對於創新藥，互聯網板塊估值較低，所以年內不少資金流入港股互聯網ETF，且互聯網板塊標的如騰訊是中國代表性優質資產。（完） 【編輯：錢林霞】
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