美債收益率突然飆升 美聯儲加息風暴或將來臨香港新聞網6月8日電 受美國股市上周“黑色星期五”的影響，今早開盤，亞洲股市全線下跌。韓國KOSPI指數大幅跳水。美國非農就業數據超預期走強推升美債收益率，觸發納指史上最大單日點數跌幅。受伊朗局勢推高能源價格影響，市場預計5月CPI將錄得數年最大漲幅，華爾街已紛紛撤回降息預測，交易員定價年內加息，靜待通脹數據與美聯儲新主席首秀政策轉向。 非農爆冷強於預期 債市股匯雙殺 今早韓國股市開盤後，韓國KOSPI指數大幅跳水，盤初跌幅迅速擴大至8.37%，三星電子、SK海力士分別暴跌9.27%、8.02%。韓國交易所公告顯示，韓國KOSPI指數股票交易從首爾時間9:03起暫停20分鐘。上一次觸發熔斷機制是在3月9日。日本股市亦全線重挫，日經225指數大跌3%，日本東證指數大跌超2%。其中，軟銀集團暴跌超9%，鎧俠大跌超8%，東京電子、JX Advanced Metals跌超5%。MSCI亞太指數跌超2%。 此前的6月5日，美股AI相關板塊遭遇猛烈拋售，以科技股為主的納指單日暴跌超1121點，創史上最大單日點位跌幅，其中，英偉達、美光科技、AMD、邁威爾科技等AI芯片巨頭的跌幅尤為嚴重。其中標普500、納斯達克指數、費城半導體指數（SOX）日內分別下跌2.6%、4.2%、10.3%。 在度過了“黑色星期五”之後的忐忑周末後，華爾街交易員們眼下正擔心，本周三將公佈的最新通脹數據可能將顯示美國CPI同比出現數年來的最大漲幅，從而進一步加大美聯儲加息的壓力。 上周五，出人意料強勁的美國非農就業數據推動收益率走高，并強化了市場對美聯儲將在12月前加息的預期。數據顯示，美國5月非農就業人數淨增加17.2萬人，幾乎是市場預期8.5萬人的兩倍；失業率則繼續維持在4.3%的低位水平。 數據發佈後，素有“全球資產定價之錨”之稱的10年期美債收益率在上周五飆升至4.55%，創下兩周新高。對美聯儲政策預期尤為敏感的兩年期美債收益率觸及4.18%，創2025年2月以來新高。 通脹看漲預期升溫 投行集體撤回降息預測 對於周五的美股暴跌，興業證券策略張啟堯認為，背後的觸發原因，一是美股AI芯片龍頭博通業績不及預期，二是美國強勁的非農數據推升流動性緊縮預期。 目前，不少投資者正試圖在美聯儲6月17日(凱文·沃什擔任主席後的首次美聯儲議息會議)作出決議前，搶先布局美聯儲可能出現的鷹派轉向。而定於周三公佈的美國5月消費者價格指數，很可能就將成為下一個重要催化劑。 與該報告掛鈎的利率掉期顯示，交易員預計5月CPI同比漲幅可能將達到約4.3%——這將是2023年以來的最高水平——因為在伊朗戰爭僵持不下的背景下，能源價格依然居高不下。 咨詢公司LB Macro首席執行官Luigi Buttiglione表示，美聯儲將不得不降息的說法已經“消失，被數據扼殺了”。他預測美聯儲今年將加息50個基點，很可能從9月開始。 自2月下旬以來，全球債券市場已發生了深刻轉變。當時美國和以色列對伊朗的襲擊引發油價飆升，打亂了市場關於美聯儲將在2026年降息的預期。 隨著這場戰事已持續百日，持久停火看似仍遙不可及，這可能進一步推高能源價格并加劇通脹擔憂。韌性十足的美國經濟給債券市場增添了逆風，也讓沃什的處境更加複雜——他可能面臨來自白宮降低借貸成本的壓力。 “如果凱文·沃什原本曾希望上任後立即降息，那現在看來已不可能，”荷蘭銀行投資解決方案公司首席投資官Christophe Boucher表示。“當前勞動力市場過於強勁，無法為降息提供依據。” 周三CPI或將決定美聯儲政策走向 市場人士指出，無論是周三的CPI數據還是周四的PPI指數，若顯示出任何通脹進一步加速攀升的信號，都可能進一步鞏固市場預期，即美聯儲官員將從政策聲明中剔除所謂的“寬鬆傾向”。 在過去的這個周末，華爾街各大投行已紛紛撤回了對2026年降息的預測。上周五，法國巴黎銀行的經濟學家預測美聯儲將從12月起加息三次。高盛首席美國經濟師David Mericle也已徹底放棄了對今年美聯儲降息的預期，將原本預測的最後兩次降息時間點大幅後延至2027年6月和12月。 儘管高盛認為重啟加息的可能性仍有限，但已將加息概率從此前的10%上調至20%。高盛還將今年美國失業率預期從之前的4.6%下調至4.4%。 利率掉期市場的數據顯示，上周五交易員已完全定價美聯儲會在2026年年內加息一次，其中10月加息的概率一度達到約60%，12月加息則已被視為板上釘釘。 國聯民生宏觀陳藝鑫表示，未來1—2個月美股處於業績“空窗期”，叠加美伊衝突正在帶動美國通脹預期回升，短期正處於美國宏觀數據密集發佈以及美聯儲官員“密集發聲”的重合點，美股短期因加息預期升溫或承壓。 （完） 【編輯：錢林霞】
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