觀察 | 美日韓熱門芯片股大跌，和中國又有什麼關係？香港新聞網7月8日電 在如今的全球互聯網時代，又正值AI發展的大好時期，關於芯片股，在全球股市都是毫無爭議的熱門存在。但最近，這些熱門股卻遭遇了“滑鐵盧”——7月2日，美日韓芯片股集體暴跌：韓國SK海力士跌15%，三星電子跌9%，日本鎧俠控股跌13%，美國美光科技跌5%，閃迪跌14%……這樣的情況，讓很多股民覺得不可思議。至於引發本輪下跌的原因，據說與一條消息有關。
韓國首爾一家銀行的職員在一塊顯示股市交易信息的大屏幕前工作。新華社發（全休相攝） 蘋果已重新考慮“中國本土存儲方案” 據彭博社7月1日援引知情人士消息，蘋果公司正與兩家中國存儲芯片製造商——長鑫存儲、長江存儲——展開談判，擬采購其存儲芯片，用於在中國市場銷售的設備，以緩解全球存儲芯片短缺帶來的供應與成本壓力。目前談判仍在進行，尚未達成最終協議。 目前，蘋果方面不予置評。美國商務部、財政部及白宮發言人也未就此回應。這一洽談的背景，是消費電子行業正經歷一輪罕見的存儲芯片供應緊張。 自2025年以來，全球AI數據中心建設狂潮持續吸走上游產能——AI服務器對DRAM尤其是HBM（高帶寬內存）的需求呈倍數級增長，而NAND閃存端也被企業級SSD大幅拉貨。存儲原廠三星、SK海力士、美光普遍將產能向數據中心與AI客戶傾斜，這類客戶能給出更高溢價。消費電子端則被“讓路”，叠加此前幾年存儲行業資本開支偏謹慎，供需剪刀差迅速放大。 傳導到蘋果身上，結果是全線產品價格上浮。知情人士稱，為對衝這一局面，蘋果供應鏈團隊已把“中國本土存儲方案”重新擺上桌面。
中國長鑫科技（CXMT）近日在科創板IPO招股說明書中披露了驚人業績。公司預計2026年上半年實現營業收入1100億至1200億元。圖為2025年11月23日開幕的第二十二屆中國國際半導體博覽會（IC China）上，長鑫存儲展台。圖自長鑫科技官網資料圖 截至目前，談判仍停留在“洽談”階段 中國長鑫存儲總部位於中國安徽省合肥市，主攻DRAM（動態隨機存取存儲器），即設備中的“運行內存”，產品覆蓋DDR4、DDR5、LPDDR5X，2026年下半年計劃量產15nm工藝，並已切入12層HBM。 中國長江存儲總部位於中國湖北省武漢市，主攻3D NAND閃存，即“倉庫型”存儲，用於機身存儲、SSD等，是中國國內唯一實現3D NAND完整產業鏈的IDM廠商，Xtacking架構已推進至232層以上。 一台iPhone或Mac恰好同時需要DRAM（運存）與NAND（閃存）——前者管“跑起來”，後者管“存下來”。若談判落地，蘋果在中國銷售的設備有望同時導入兩家國產存儲，既分散供應鏈，又規避跨洋物流與關稅摩擦的額外成本。 然而，長鑫存儲與長江存儲均已被美國國防部列入“實體清單”。理論上，蘋果從中國廠商采購成熟制程的消費級存儲芯片，並不觸及對美出口管制中需美方批准的紅線，但仍然可能遭遇政治反彈。 知情人士透露，蘋果 CEO 蒂姆·庫克已就此事游說特朗普政府官員，對象包括美國財政部長斯科特·貝森特等人，希望降低將中國存儲廠商納入蘋果供應鏈可能引發的連鎖反應。部分特朗普政府官員已表態反對，不願在供應鏈問題上給蘋果“留出空間”把這兩家中國企業接進體系。 實際上，2019年，蘋果曾因“過度依賴中國製造”在美國承受壓力；2023年前後，拜登政府也曾就“蘋果使用長江存儲芯片”的消息釋放過關切信號。而目前特朗普政府對華產業限制比以往有過之而不及。 2026年5月，長鑫科技恢復科創板IPO進程，長江存儲控股也在湖北證監局辦理輔導備案，國產“存儲雙雄”幾乎同步走向資本市場。如果蘋果訂單落地，哪怕僅限於中國市場，對兩家公司的產能消化與市場估值都是重磅背書。 不過，截至目前，談判仍停留在“洽談”階段。知情人士強調，最終協議並未敲定，采購規模、產品規格、導入時間點均無定論。
2024年，在第二屆鏈博會數字科技鏈展區，美國蘋果公司精選4家中國供應商攜手亮相展台。新華社發 蘋果的選擇，或將導致市場重新“洗牌” 彭博社7月1日的報道說了，蘋果還只是在商討從中國買芯片。但就這樣一個簡單的消息，為什麼會引起全球芯片股大跌？ 最直接的解釋就是：蘋果是真的需要中國的內存。因為，全球AI熱潮導致芯片價暴漲，就拿海力士來說，今年一季度營業利潤率高達72%，而蘋果幾乎所有的電子產品都離不開內存芯片。 現在，蘋果只能無奈選擇漲價。入門級的MacBook Neo 漲價900元（人民幣，本文貨幣單位均為人民幣），MacBook Air上調1500元，平板產品線中基礎iPad漲800元……近十年，蘋果還沒這麼大規模漲價。 蘋果之所以漲價，其目的主要在轉嫁內存上漲的成本。但漲價也是一把雙刃劍——會直接影響銷量，進而影響蘋果公司的業績。 如今，蘋果放出消息稱要找中國的長鑫存儲和長江存儲，至少能達到兩個目的： 其一，可以和三星、SK海力士砍價； 其二，蘋果也真有意買長鑫存儲、長江存儲的芯片。畢竟，蘋果 CEO 蒂姆·庫克此前也真的就此事游說美國政府。 此外，從中國芯片角度，其實還有一層的意思：眾所周知，蘋果對於品控很嚴苛，其能選擇長鑫存儲、長江存儲能，充分說明中國芯片質量是可靠的，在全球芯片領域，中國已經有了立足之地。
中國的長鑫存儲、長江存儲（示意圖）。AI生成圖片 據央視新聞報道的數據，中國芯片在主流制程產能在2025年已突破30%。此外，中國製造的最大特點就是性價比極高，產品質量又好。在如今全球缺“芯”的當口，唯獨中國有完善且龐大的供應鏈體系，能保證大規模的穩定交付。 基於以上考量，中國芯片對於蘋果公司這樣的科技巨頭，無疑有著非常現實的意義。 近年來，美國一直出台各種政策，在芯片領域限制對華技術、設備等輸出。但正如英偉達CEO黃仁勛所說的那樣：限制，尤其是面對中國這樣體量的國家，只會逼出更強大的對手。 如今，蘋果公司的這個舉動，就是在印證這個邏輯。雖然美國政府各種阻攔，但蘋果公司最終還是用腳投票；畢竟，全球化分工才是性價比最高的路，強行封鎖只會讓美國企業失去競爭優勢。 那麼，美日韓芯片股大跌，也許就可以理解了——中國正在成為全球芯片牌桌上不容忽視的玩家，因為當產能優勢絕對強大的中國企業入場，其他國家的相關企業就不僅僅是多了一個對手這麼簡單，那意味著市場或將重新洗牌……（完） 【編輯：豐悅】
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